良心企业阿里巴巴,为给员工发更多钱致股价暴跌

这半年来,股价下跌的起因应该是年初阿里巴巴跟工商部门扯皮造成的。工商说淘宝上有假货,要整改,阿里巴巴有责任。阿里巴巴说哥不要闹了好不好。于是,股价下跌了。不过好消息是时间很快平复,没啥太大的问题。

但是大问题接踵而来。SEC,也就是证监会立刻怀疑阿里巴巴之前就知道工商局的压力。但是没有在财务报表和路演的时候披露。于是立刻开始审查。于是股价就一路下跌。跌啊跌。

期间还发生了各种彩票禁售啊,网传淘宝商户谣征收营业税啊等等等等乱七八糟的,有可能会长期影响阿里巴巴旗下淘宝,天猫等平台发展的时间。于是乎股价就慢慢慢慢的掉下来了。

5月4号呢,马云在股东大会上又来了一句,我们要停止人员扩张。也就是不准备招人了。外界立刻质疑是不是阿里旗下的这些平台发展不好所以开始这样处理啦。于是直接跌穿80美元。

那现在呢?阿里和工商局早就不扯皮了,SEC调查也结束了。税务局和国务院都给电子商务开绿灯了。唯一的一个炸弹就是财务表现了。

于是我看了今天的财报。

先说亮点,
首先,收入增长45%。阿里巴巴作为一家规模很大的贸易公司,这样的增长幅度是非常恐怖的。
第二,手机端营收增长极快。高增自己都在财报中说收入和活跃用户的增长很多都来自于移动端。其中点名提及了手机淘宝客户端。
第三,现金流增长更加可怕。股票估值模型中往往最看重现金流。盈利不盈利其实不是那么重要。大量的运营现金流和逐步改善的财务状况都是相当大的亮点。

那么有没有黑点呢?有的
主要的黑点就是利润率的下滑。其中股权奖励是大户。15年一季度发放股权奖励为46亿。相较而言,14年第一季度股权奖励为9亿。计算股权奖励后运营收入同比降低52%。如果不计算股权奖励,运营收入实际同比增长13%。
也就是说,阿里巴巴作为一个良心企业,发了超多钱给员工。所以盈利下降了。

现在再看马云说的不招人了。那必须不招了啊,我是老板我也不招了。

所以呢,长期来看基本没有什么负面因素会影响阿里巴巴电商的发展。于是乎今天大涨。

再来说一下国际金融机构的看法。这个问题很简单。一句话概括就是,推荐买入增持。

基本所有的机构,比如摩根斯坦利,比如晨星,比如瑞银都是推荐买入长期持有的。

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